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资本市场驱动资源优化 让创新驱动更有力量!

来源:证券日报 时间:2019-09-24 11:38:54

“2019世界制造业大会”日前开幕,一封来自于国家主席习近平的贺信沸腾了与会企业家的产业报国热情——“创新驱动、推动制造业高质量发展”成为企业家们共同的诺言,而企业家的底气则来自于新中国成立以来我国制造业发展取得的巨大成就——我国已经稳居世界第一制造业大国。

十九大报告提出,"加快建设创新型国家。创新是引领发展的第一动力,是建设现代化经济体系的战略支撑"。这无疑需要全面深化多层次资本市场改革,为初创企业提供更多的金融和资本市场资源支持。毕竟,与产业界同频共振的资本市场在具有筛选、发现、培育创新型企业、激励技术创新、促进创新资本形成、优化创新资源配置等功能,并有望形成显著的溢出效应。

笔者注意到,在证监会主席易会满履新“首秀”的发布会上,证监会表示,在推进资本市场改革发展方面,资本市场“支持服务实体经济高质量发展。支持民营经济和中小微企业发展,对接服务国企改革,积极服务创新驱动发展战略,积极发展期货及衍生品市场”。对于服务创新驱动发展战略,资本市场可以说“言出必行”、甚至是已经“行胜于言”。

首先,通过设立科创板并试点注册制,资本市场为科创企业量身定制IPO融资通道,促进创新资本形成,实现价值发现的“小目标”。

笔者以为,作为资本市场改革的“试验田”,科创板的包容性与市场化特质与科创企业可谓十分默契。可以说,科创板是推动科技与资本深层次融合、服务经济发展向创新驱动转型的重大举措,是对经济高质量发展和供给侧结构性改革主线的强有力注脚。

除了星夜兼程赶来的科创板,A股市场其他板块也不遗余力服务创新企业。近年来,A股市场坚持新股常态化发行,以市场化、法治化为方向完善IPO和再融资制度,为科创企业“及时补血”。2016年至2018年,证监会共核准212家战略性新兴产业企业在沪深交易所发行上市,覆盖了新一代信息技术、新能源、生物医药等关键创新领域。

其次,资本市场作为并购重组的主渠道,在支持上市公司不断提升质量的同时,优化创新资源配置,实现科创资产“优先上市”。

近年来,监管部门实施并购重组“分道制”,支持符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产在创业板重组上市、支持分拆上市试点,这些举措无疑在引导上市公司提升自主创新能力或实现自主创新 “资产优先上市”。

第三,建设多层次资本市场生态,除了不断完善A股市场的制度设计,还包括创新发展适合不同发展阶段企业的新三板市场和债券市场,以及帮助企业与机构投资者高效互联互通。

另据了解,截至2018年年底,新三板市场挂牌的高新技术企业共6947家,占挂牌公司数量的65%。

债券市场方面,2016年至2018年,高新技术企业发行公司债券募资2548亿元。截至2018年年底,共发行“双创”债券50只,募集资金79亿元。

笔者曾有幸现场亲历科创板开市仪式,在激动于科技兴国再添重要抓手之余,笔者注意到,面对镜头和镁光灯,参与了设立科创板并设点注册制的政策制定者、发布者、实施者虽然难掩兴奋,但几乎都谢绝了采访,并纷纷建议将“顶级流量”聚焦于科创企业和与他们一同成长的创业者们。

“这是属于科创企业的时刻,他们才是今天的主角”——这句不约而同的表达,恰恰也反映出资本市场对于创新驱动发展战略的服务性定位:通过自身不断改革创新、优化资源配置,驱动实体经济中最优秀的创新企业能够脱颖而出。

惟创新者进,惟创新者强!正如习总书记《在中国科学院第十七次院士大会、中国工程院第十二次院士大会上的讲话》中的用典——“苟日新,日日新,又日新”。为实体经济的创新发展赋能,这无疑是资本市场的过去、现在和将来!(张 歆)

  
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